截至目前，A股上市公司均已完成年報及一季度披露。為梳理鋰電行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)，深圳市電池行業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）選取了2023年營收大于4.5億元的94家鋰電上市公司進(jìn)行匯總分析，上述公司涵蓋上游鋰礦、鋰電材料（正極、負(fù)極、電解液、隔膜、鋰電輔材）、鋰電設(shè)備、鋰電池等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。整體來看，94家鋰電公司2023年及2024年一季度營收總值分別為1.82萬億元和3526億元，同比變動10.15%和-13.67%；歸母凈利潤分別為1134億元和157.78億元，同比分別下降36.99%和48.33%。

01、鋰電池環(huán)節(jié)實現(xiàn)盈利增長，材料設(shè)備環(huán)節(jié)業(yè)績下滑不一

分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，2023年鋰電產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)營收大小依次為：鋰電池（1.2萬億元）、正極（2432.4億元）、鋰礦及鋰鹽（1555.52億元）、鋰電設(shè)備（623.62億元）、輔材（516.87億元）、負(fù)極（518.2億元）、電解液（399.02億元）、隔膜（150.55億元）。受行業(yè)去庫存及競爭加劇等影響拖累，2023年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格全線下跌，疊加資產(chǎn)減值等影響，行業(yè)多個環(huán)節(jié)業(yè)績增速放緩甚至下降。

營收增速上，僅鋰電池、鋰電設(shè)備、輔材環(huán)節(jié)實現(xiàn)正增長，依次增長28.55%、15.32%和4.79%；

利潤表現(xiàn)上：2023年鋰電池（770.06億元）、鋰礦及鋰鹽（233億元）、鋰電設(shè)備（44.94億元）、電解液（32.9億元）、隔膜（31.03億元）、負(fù)極（19.72億元）、輔材（9.42億元）、正極（-7.07億元）；

從利潤增速來看，僅鋰電池環(huán)節(jié)同比實現(xiàn)45.92%的正增長，在鋰電池產(chǎn)品價格下降超40%的背景下，鋰電池公司業(yè)績呈現(xiàn)冰火兩重天的分化態(tài)勢，龍頭公司憑借強(qiáng)大的產(chǎn)品力和規(guī)模優(yōu)勢，實現(xiàn)快速增長。具體來看，16家鋰電池公司中僅寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、欣旺達(dá)、國軒高科、珠海冠宇等6家公司實現(xiàn)正增長，瑞浦蘭鈞、孚能科技等業(yè)績大幅虧損。此外，鋰電其余環(huán)節(jié)利潤均有所下降，負(fù)極、輔材、電解液、鋰礦及鋰鹽和正極環(huán)節(jié)歸母凈利潤同比下降幅度均超50%。

02、深圳鋰電產(chǎn)業(yè)布局完備、且盈利水平優(yōu)于全國水平

經(jīng)過十多年發(fā)展，目前深圳已形成從正負(fù)極材料、電解液、電池隔膜到電池成品制造，以及3C消費、新能源汽車和新型儲能等下游應(yīng)用為一體的全國最大最完善的新能源電池產(chǎn)業(yè)集群。而上述94家鋰電上市公司中，深圳鋰電企業(yè)占比近3成，且為主要細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。2023年及2024年一季度，上述26家深圳上市公司營收合計分別為8101.82億元和1691.98億元和，同比分別增長26.81%和0.94%。歸母利潤方面，同期26家上市公司歸母凈利潤合計為386.62億元和61.61億元，同比增長35.83%和3.86%。研發(fā)創(chuàng)新方面，上述26家公司2023年研發(fā)費用合計為498.55億元，同比增長75.3%，明顯高于行業(yè)整體研發(fā)投入。

比亞迪已晉升為全球電車“銷量王”，2023年比亞迪銷售乘用車301.3萬輛，同比增長67.7%。規(guī)模優(yōu)勢帶動盈利能力向上，2023年比亞迪營收6023億元、歸母利潤300.41億元。同時，公司持續(xù)推進(jìn)高端化和全球化戰(zhàn)略，2023年高端品牌+出口車型銷量快速提升，合計銷量37.8萬輛，同比增長475.7%。

欣旺達(dá)深耕鋰電行業(yè)二十余年，是3C消費類電池領(lǐng)域的隱形冠軍。公司上榜2023年全球動力電池裝機(jī)量TOP10、且HEV混動汽車電池裝機(jī)量連續(xù)三年全國排名第一；儲能領(lǐng)域，公司聚焦電力儲能、工商業(yè)儲能、家庭儲能、網(wǎng)絡(luò)能源及智慧能源五大業(yè)務(wù)、三十余種應(yīng)用場景，并積累了上百種解決方案和應(yīng)用案例。

豪鵬科技起步鎳氫，后切入鋰電領(lǐng)域。自2021年起，公司鋰離電池營收占比超過80%，2023年公司鋰電池營收36.6億元，同比增長27.6%。

雄韜股份以鉛酸蓄電池起家，當(dāng)前蓄電池和鋰電池雙業(yè)務(wù)驅(qū)動，產(chǎn)品主要聚焦于數(shù)據(jù)中心及基站備電市場。公司積極布局鈉電領(lǐng)域，現(xiàn)有鈉電專利14項，技術(shù)儲備雄厚，并參股鈉電負(fù)極龍頭企業(yè)佰思格，未來公司鈉離子業(yè)務(wù)有望與鋰電池業(yè)務(wù)形成協(xié)同發(fā)展。

華寶新能為國內(nèi)便攜式儲能第一股，自2016年推出全球首款鋰電池便攜儲能產(chǎn)品以來，產(chǎn)品市場份額持續(xù)全球領(lǐng)先。2023年公司旗下全場景家庭綠電專家品牌“Geneverse電掌柜”，成功推出了固定式家儲第一代產(chǎn)品，實現(xiàn)從光伏發(fā)電到電化學(xué)儲能一體化。

材料領(lǐng)域，德方納米公司深耕磷酸鐵鋰數(shù)十年，是國內(nèi)少數(shù)使用液相法工藝生產(chǎn)磷酸鐵鋰公司，2023年公司磷酸鹽系正極材料產(chǎn)能達(dá)49.5萬噸/年、其中納米磷酸鐵鋰產(chǎn)能26.5萬噸/年，補(bǔ)鋰劑已建成5000噸/年產(chǎn)能，產(chǎn)品技術(shù)實力及產(chǎn)能行業(yè)領(lǐng)先。格林美則是一家以資源回收起家，后切入鋰電前驅(qū)體材料的公司，2023年公司三元前驅(qū)體出貨量超17萬噸，市占率位列國內(nèi)第三。動力電池回收拆解的動力電池達(dá)到2.75萬噸（3.05GWh），占中國退役動力電池總量的10%以上?？七_(dá)利是精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域龍頭，2023年科達(dá)利歸母凈利潤實現(xiàn)33.47%的增長至12.01億元，公司市占率全球第一，方形結(jié)構(gòu)件的市占率約36.4%。

貝特瑞負(fù)極出貨量已連續(xù)十四年全球第一，2023年公司營收251.19億元、歸母凈利潤為16.54億元，占同期5家公司總體利潤八成以上。星源材質(zhì)是行業(yè)隔膜前二龍頭，2023年公司首發(fā)第五代超級濕法線，設(shè)備寬幅超8米，產(chǎn)能2.5億平方米，生產(chǎn)效率刷新行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。新宙邦是全球領(lǐng)先的電子化學(xué)品和功能材料企業(yè)，公司積極布局海外市場，在波蘭、荷蘭和美國規(guī)劃產(chǎn)能，2023年公司波蘭工廠已如期投產(chǎn)4萬噸電解液，并計劃進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能。

鋰電裝備方面，目前國內(nèi)鋰電設(shè)備國產(chǎn)化率達(dá)超90%以上，深圳電池制造核心裝備在企業(yè)數(shù)量、技術(shù)指標(biāo)、產(chǎn)值方面依然全球領(lǐng)先。海目星、贏合科技、聯(lián)贏激光近年來快速成長，均為業(yè)內(nèi)第一梯隊企業(yè)。2023年，激光裝備技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)海目星營收48.05億元、歸母利潤3.22億元。鋰電池前中道自動化設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)贏合科技公司整體收入規(guī)模由2019年16.70億元增長至2023年97.50億元，CAGR超55%，整體歸母凈利潤亦從1.65億元增長至5.54億元，CAGR超35%。涂布技術(shù)領(lǐng)軍者曼恩斯特2023年營利雙增，實現(xiàn)營收7.95億元、歸母凈利潤3.41億元，分別同比增長62.76%和67.98%。

2024Q1及2023年，94家鋰電上市公司營收、凈利潤及二者增速具體表現(xiàn)如下：